DE   ENG   RUS О компании      Контакты
Москва: Б.Почтовая, 36, стр.1
Тел: +7 (495) 580-9875
СПб: ул. Восстания, 7, оф. 409
Тел: +7 (812) 44-88-389
Яндекс.Метрика

Финансово-экономический анализ деятельности компании, или всё, что вы должны знать о финансовом анализе и его возможностях


ПРОГРАММА
1-й день
10.00–12.00 1. Обзор основных финансовых отчетов компании (ОФР, Баланс, ОДДС).

Кейс 1 «Подготовка отчетности».
  2. Финансовый анализ: Отчет о финансовых результатах (ОФР).
 
  • Компоненты и формат отчета.Расчет показателей  EBIT, EBITDA, NOPLAT.

Кейс 2 «Анализ Отчетов о финансовых результатах двух компаний из одной отрасли».
  • Признание доходов и расходов.

Кейс 3 «Обзор ОФР компаний из разных отраслей с особенностями признания доходов и расходов (сельское хозяйство, строительство, длинноцикловое производство)».
  • Основные механизмы манипулирования отчетом.

Кейс 4 «Анализ Отчета о финансовых показателях компании-банкрота с целью выявления «маркеров» потенциального банкротства».
  • Тест на усвоение материалов (7 вопросов) – 10 минут.

В результате работы над кейсами, участники смогут выполнить анализ отчета, сравнить подходы в отражении доходов и  расходов, рассчитать и обсудить особенности таких показателей, как EBITDA, NOPLAT, получить навыки выявления «нестыковок» через взаимосвязи отчетов, делать предположения о дальнейших перспективах, получат представление об особенностях признания доходов в течение года /делового цикла компаний с нестандартным деловым циклом.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 2. Финансовый анализ: Отчет о финансовых результатах (ОФР) (продолжение).
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 3. Финансовый анализ: Баланс.
 
  • Компоненты и структура Баланса: Оборотные активы и внеоборотные активы, гудвилл, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Кейс 5«Угадай компанию по структуре баланса».
  • Обзор основных различий признания компонентов баланса в РСБУ и МСФО, влияющие на формирование отчетности и принятие решений.

Кейс 6 «Разбор баланса компании, подготовленного по РСБУ и МСФО».
  • Учет запасов. Методы оценки запасов: ФИФО, ЛИФО, средневзвешенной и их воздействие на себестоимость и величину запасов на балансе.

Кейс 7 «Решение задач на выбор метода учета запасов».
  • Основные механизмы манипулирование отчетом.

Кейс 8 «Анализ Баланса компании-банкрота с целью выявления «маркеров» потенциального банкротства».
  • Тест на усвоение материалов (7 вопросов) – 10 минут.
     
В результате работы над кейсами, участники смогут анализировать структуру баланса в привязке к отрасли, будут знать основные различия в отражении активов и пассивов баланса в МСФО и РСБУ, понимать и учитывать последствия  выбранного метода оценки запасов на себестоимость и балансовую стоимость, получить навыки выявления манипуляций с отчетом в зависимости от целей руководства, делать предположения о дальнейших перспективах.
2-й день
10.00–12.00 3. Финансовый анализ: Баланс (продолжение).
  4. Отчет о движении денежных средств.
 
  • Структура отчета (денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и принципы формирования.

Кейс 9  «Подготовка ОДДС компании на среднесрочном горизонте».
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 4. Отчет о движении денежных средств (продолжение).
 
  • Разница между прямым и косвенным методом при подготовке и анализе отчета.

Кейс 10 «Подготовка ОДДС компании прямым и косвенным методом. Обсуждение преимуществ и недостатков каждого подхода».
  • Источники финансирования: собственные и заемные, внутренние и внешние.  Расчет показателей покрытия долга с целью формирования оптимального графика погашения  кредита.

Кейс 11 «Выбор источников финансирования для различных целей компании. Подбор кредита, расчет показателей покрытия долга, подготовка графика погашения тела долга с учетом требуемой нормы DSCR».
  • Основные цели манипулирования отчетом.
  • Тест на усвоение материалов (7 вопросов) – 10 минут.
     
В результате работы над кейсами, участники смогут подготовить ОДДС на различном горизонте  планирования, понимать разницу между прямым и косвенным ОДДС, выбирать источники финансирования, моделировать выборку и погашение кредитов в зависимости от стоящих перед компанией задач.
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 5. Анализ основных финансовых показателей и использование коэффициентов для построения прогнозных финансовых потоков.
 
  • Анализ эффективности использования внеоборотных активов.
  • Анализ оборачиваемости: расчет периодов оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет и интерпретация операционного, кредитного и чистого цикла .
  • Расчет и интерпретация показателей ликвидности (CR, QR, Cash R, defensive interval).
  • Чистый оборотный капитал компании (NWC): расчет фактической и необходимой величины чистого оборотного капитала.
  • Расчет и применение показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности (EQ/TD, EQ/TA, LDT/FA, TA/EQ, Debt/EBITDA, DSCR, TIE).
  • Анализ прибыльности на основе показателей GPM, OPM, NPM и другие. Маржинальный анализ.
  • Показатели рентабельности капитала (ROE, ROA, ROIC). Формула Дюпон. Финансовый рычаг и его влияние на ROE.
  • Влияние долговой нагрузки на инвестиционную стратегию и дальнейшее финансирование за счет заемных средств.

Кейс 12 « Расчет и пояснения показателей на примере реальной компании».
В результате кейса рассмотрим формулы расчета, их адаптацию в зависимости от отрасли, определение целевых показателей и способы их достижения.
3-й день
10.00–12.00 5. Анализ основных финансовых показателей и использование коэффициентов для построения прогнозных финансовых потоков (продолжение).
  Кейс 13 «Компания глазами банка - анализ кредитоспособности».
Цель кейса: подготовить финансовое заключение анализируемой компании с целью принятия решения о ее эффективности, платежеспособности и способности расплачиваться по взятым долговым обязательствам.
  • Тест на усвоение материалов (20 вопросов) – 20 минут.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 6. Анализ цены и структуры капитала.
 
  • Потребность в инвестировании и источниках их финансирования.
  • Основные источники капитала, их стоимость.
  • Средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
  • Управление структурой капитала, основные подходы.
  • Рост стоимости бизнеса и показатели экономической добавленной стоимости (EVA).

Кейс 14 «Выполнение задач на расчет WACC, ставки дисконтирования на данных реальной компании».
  • Тест на усвоение материалов (5 вопросов) – 5 минут.
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 7. Стресс-тест и анализ «что если».
  Кейс 15 «Стресс-тест и анализ «что если»  - моделирование ближайшего будущего компании и определение изменений, необходимых для достижения целевых показателей в Excel».

Участникам предлагается на основании данных о компании  выполнить экспресс-анализ финансового состояния и смоделировать будущие изменения в отчетности для достижения целевых показателей.
Подробнее
Регистрация

 

© 2004-2017 «Альт-инвест»