ENG

Иджара

Открыть эту статью в PDF

Что такое иджара

Иджара — договор аренды имущества в исламских финансах, который по условиям очень похож на договор лизинга в европейских финансах.

По договору иджара одна сторона передает другой в аренду некоторое имущество. Получатель имущества выплачивает регулярную арендную плату. Хотя в целом договор иджара никак не ограничивает то, как арендодатель стал собственником этого имущества, то есть распространяется на любую аренду и даже наемную работу (то есть на аренду рабочей силы), в финансовой сфере договор иджара известен именно в варианте финансового лизинга. Банк по запросу лизингополучателя приобретает требуемое ему имущество себе в собственность и сдает его в аренду, как правило на весь срок полезного использования.

За финансирование покупки имущества банк берет дополнительную плату. Но договор заключается в соответствии с исламским правом (ссылки на это зачастую прямо записаны в его тексте), поэтому в описании этой платы отсутствует понятие банковских процентов, а в условиях поставки есть детали, которые не позволяют считать иджару чисто финансовой сделкой.

 

Схема и варианты сделки иджара

Схема реализации договора иджара похожа на традиционный лизинг:

Схема реализации договора иджара

Компания обращается в банк с запросом на финансирование покупки определенного оборудования, которое она выбрала. Банк приобретает оборудование себе в собственность и сдает его в аренду компании. При этом суммарная плата за аренду превышает сумму, потраченную банком на приобретение оборудования, и эта разница составляет доход банка от финансирования сделки.

 

Сходства и отличия иджары и традиционного лизинга

Как и в лизинге, в договоре иджара есть возможность аренды как на небольшой период времени без обязательства или права выкупа объекта, так и на весь срок использования с последующим выкупом.

Иджара выполняет те же функции, что и лизинг в традиционном европейском банкинге, но в правила сделки внесены некоторые изменения, направленные на то, чтобы никакая часть сделки не становилась предоставлением денег под процент.

Главные отличия:

  1. Момент начала платежей

В лизинге платежи начинаются с момента заключения договора, так как суть договора состоит в предоставлении денежных средств для финансирования покупки объекта. В иджаре платежи начинаются с момента подписания акта передачи объекта в аренду, так как именно реальный физический объект, а не денежные средства, — предмет сделки.

  1. Использование объекта

В договоре иджара указывают, как именно будут использовать арендованное имущество, так как суть иджары не в абстрактном предоставлении средств на покупку этого имущества, а в аренде именно такого актива и именно с такой целью, как указано в договоре.

  1. Начисление сложных процентов

В случае просрочки платежей по лизинговому договору банк может начислять проценты на просроченные платежи, включая и платежи по процентам. Фактически это означает начисление сложных процентов, что запрещено в исламских финансах. Поэтому такие условия не включают в договор иджара.

  1. Риск гибели имущества

Если арендованный в лизинге объект утрачен в результате какого-то события, в котором нет вины лизингополучателя (например, в результате наводнения), то обязательства лизингополучателя не прекращаются, так как предмет договора — не сам объект, а выделенные на его покупку средства. В иджаре в центре договора находится сам объект, и если его больше нет, то и обязанность выплачивать арендные платежи прекращается.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

Спасибо за заявку!

Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.

Спасибо за заявку на
сертификационный экзамен !

Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.

Спасибо, Вы зарегистрированы
на семинар «Альт-Инвест»!

Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.

Спасибо, Ваша заявка принята!

Мы отправили Вам письмо для проверки контактной информации на адрес .

Подтвердите, пожалуйста, свой адрес, и заявка будет направлена консультанту. После этого мы свяжемся с Вами для уточнения наиболее удобного времени и формата презентации.

Спасибо, Вы почти подписаны на новостную рассылку «Альт-Инвест»!

Мы отправили Вам письмо для подтверждения вашего e-mail на адрес .

Теперь проверьте почту.

Спасибо за интерес к нашим программам!

Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить демо-версию, на адрес .

Теперь проверьте свою почту.

Спасибо, Ваш запрос принят!

Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить доступ, на адрес .

Теперь проверьте свою почту.

Спасибо, Ваш запрос принят!

Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить доступ, на адрес .

Теперь проверьте свою почту.