EURIBOR

Открыть эту статью в PDF

Определение

EURIBOR (European Interbank Offered Rate) — европейская межбанковская ставка предложения, характеризует стоимость межбанковских кредитов в евро. Ставка впервые была опубликована 30 декабря 1998 года. Сведения о ставке публикуются ежедневно в 11:00 по Центральноевропейскому времени (часовой пояс UTC+1) на основании данных ключевых банков по объему операций на денежных рынках еврозоны с первоклассным рейтингом. Из расчета исключаются 15% самых высоких и самых низкий ставок, а оставшиеся значения усредняются.  

В настоящее время рассчитывают 5 ставок EURIBOR по срокам кредитования (до 1 декабря 2018 г. — 15 ставок):

• EURIBOR 1 неделя (значение на 01.07.2022 г. -0,565%)
• EURIBOR 1 месяц (значение на 01.07.2022 г. -0,506%)
• EURIBOR 3 месяца (значение на 01.07.2022 г. -0,176%)
• EURIBOR 6 месяцев (значение на 01.07.2022 г. -0,238%)
• EURIBOR 12 месяцев (значение на 01.07.2022 г. -0,961%)

Отдельно следует отметить ставку ESTER — средняя ставка овернайт (ставка на 1 рабочий день) в евро.

Рисунок 1 — График ставки EURIBOR 1 месяц[1]

Влияние EURIBOR на экономику

EURIBOR — важный ориентир для ряда финансовых продуктов, номинированных в евро: ипотечные кредиты, сберегательные счета, автокредиты, различные производные ценные бумаги и др. Нередко благодаря своим характеристикам EURIBOR предвосхищает время, фиксируя изменения стоимости денег за несколько недель до того, как Европейский центральный банк внесет эти изменения. Как правило, в условиях склонности рынков к росту или падению EURIBOR корректируется соответствующим образом. Например, если через 6 месяцев ожидается повышение процентных ставок, то это не сильно повлияет на месячную и 3-х месячную ставку EURIBOR, которая останется почти неизменной, но 6-ти месячная или однолетняя ставка EURIBOR сразу же покажет тенденцию к повышению.

В Европе распространена практика фиксирования ставки по кредиту, в том числе ипотечному, на уровне ставки EURIBOR + %. С ростом базовой ставки растет и фактическая ставка по предоставленному займу конечному потребителю.

Напрямую от ставки EURIBOR зависит и ставка по сберегательному счету в евро. В данном случае для банка оба варианта — источник фондирования для осуществления своей основной деятельности — кредитования. Когда ставка EURIBOR снижается, маржа банка также уменьшается. Вот почему банки часто принимают решение снизить процентную ставку по сберегательным счетам, когда ставка EURIBOR снижается, и наоборот. 

В России реализуется переход от процентных индикаторов семейства IBOR (LIBOR/EURIBOR) к альтернативным эталонным ставкам. В настоящий момент с привязкой к ставкам EURIBOR кредитуют как резидентов, так и нерезидентов. На фондовом рынке обращается незначительный объем облигаций с плавающей процентной ставкой, привязанной к ставке EURIBOR, а также производные финансовые инструменты: простые процентные свопы, валютно-процентные свопы и опционы, соглашения о будущей процентной ставке (FRA).

Отрицательная ставка EURIBOR

С 2016 года ставки EURIBOR перешли в отрицательную зону. Отрицательные процентные ставки призваны стимулировать экономический рост. Из-за отрицательных ставок по депозитам наличные деньги теряют ценность, их нет смысла копить.

Преимущество данной ставки — повышение доступности к ипотечному займу, заем по более низкой процентной ставке. Если ипотека предоставляется по переменной ставке, то снижение EURIBOR сокращает расходы на кредит.

Отрицательная ставка направлена на стимулирование потребления и рост экономики. Бизнес и население начинают инвестировать и вкладывать свои деньги в бизнес, фондовый рынок.

[1] https://www.euribor-rates.eu/en/euribor-charts/